ACIS ResearchAI文明投资研究院联系小优 CCOS / ACIS 综合周报 · 历史档案
CCOS / ACIS 综合周报
跨板块汇总宏观周期、信用与流动性、八条产业主线、资本轮动和组合结论；历史宏观研究继续在本档案保留。
最新报告
利率再降，但财政抽水与信用走阔把流动性评分压至37
CCOS / ACIS 每周投资情报｜第011期
2026.10.26
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利率再降，但财政抽水与信用走阔把流动性评分压至37
CCOS / ACIS 每周投资情报｜第011期
利率降了，流动性却没有松
CCOS / ACIS 每周投资情报｜第010期
储备回补了，但真实资金成本仍然很高
CCOS / ACIS 每周投资情报｜第009期
美国消费者当前状况跌至历史低位：支出尚未失速，但“高通胀 × 高利率”正在形成分层压力
重大事件更新｜消费者信心46.3 × 当前状况44.7历史低位 × 长期通胀预期3.5%
欧洲再加息预期回归、法国10年期逼近5%：通胀与财政风险开始相互放大
重大事件更新｜欧元区通胀3.8% × 12月加息预期 × 法国25年高位融资成本
印度央行四年来首次加息：全球能源冲击推动新兴市场进入追赶式紧缩
重大事件更新｜RBI加息25基点 × 校准式紧缩 × 卢比与能源传导
无人机击沉保加利亚经济区民船：黑海航运风险首次跨入新的地理边界
重大事件更新｜黑海民船 × 保加利亚经济区 × 航运保险
法国—德国利差突破150基点、欧元跌至17个月低位：久期冲击进入欧元区主权风险层
重大事件更新｜法国财政风险 × 欧元区利差 × 汇率传导
增长出现裂缝，钱也变得更挑：流动性缓冲重新收紧
CCOS / ACIS 每周投资情报｜第008期
美国非农仅增2.9万，但长债继续下跌：10月加息风险下降，期限溢价约束未解除
重大事件更新｜非农就业 × 美联储路径 × 长端期限溢价
欧元区通胀跳升至3.8%：能源冲击强化，但高收益率正在形成反向约束
重大事件更新｜欧元区通胀 × 欧洲央行 × 能源反向证据
PCE缓和遭遇新约束：Fed官员要求至少再加50基点，AI与能源推高长期资本成本
重大事件更新｜美联储路径 × 全球久期冲击 × AI通胀
美国PCE低于预期：10月加息概率下降，但高利率周期尚未结束
重大事件更新｜通胀路径 × 美联储再定价
中国推出定向降息与首套房贴息：政策从稳流动性转向降低真实融资成本
重大事件更新｜结构性货币政策 × 房贷贴息 × 基础设施融资
美债冲击开始进入信用利差：高资本成本由估值压力向融资分层传导
重大事件更新｜全球久期冲击 × 企业信用传导
钱没有消失，但门槛又高了：长端利率与债券波动重新收紧
CCOS / ACIS 每周投资情报｜第007期
全球债券抛售升级：美债5.145%、日债30年高位与央行再紧缩
重大事件更新｜全球久期冲击 × 货币政策再定价
美债收益率突破5%，软银AI债券票息最高9.75%：高资本成本开始进入AI融资
重大事件更新｜美债利率 × AI公开信用
万科逾期贷款暂缓认定不良：违约尾部下降，银行资产质量透明度承压
重大事件更新｜中国房地产信用 × 监管宽容
油价回落了，钱还是贵：宏观压力停止加速，但尚未逆转
CCOS / ACIS 每周投资情报｜第006期
胡塞武装认领利雅得行动：首都防空风险上升，实物损害仍待确认
重大事件更新｜沙特安全 × 能源与航运风险
利雅得关键基础设施风险上升，Gemini越界事件暴露AI代理治理缺口
双重重大事件更新｜地缘安全 × Agentic AI Governance
对俄制裁升级，AI基础设施信用压力显性化
双重关键事件更新｜宏观周期 × AI基础设施
主通道与绕行通道同时受压：能源风险进入多路径脆弱期
宏观特别更新｜能源 × 地缘政治｜2026.09.18
加息判断命中，但我们低估了美联储后续收紧的倾向
宏观与货币政策｜预测验证｜FOMC 2026.09.16
加息本身接近共识，真正的变量是Warsh如何定义下一步
货币政策 × 市场定价｜事件预测｜决议前记录
增长没坏，折现率先来收税
CCOS / ACIS 每周投资情报｜第005期
通胀方向判断成立，但核心价格比预期更黏
美国8月 PPI / CPI 预测验证
强就业之后，真正决定9月加息的，是核心通胀
美国8月 PPI / CPI 前瞻 · Macro Special Update
AI资本约束进入分层定价，但尚未演化成系统性信用危机
CCOS / ACIS 每周投资情报｜第004期
AI盈利兑现了，但市场不再为所有成长买单
CCOS / ACIS 每周投资情报｜第003期
AI需求没有掉，但资本成本正在成为第二瓶颈
CCOS / ACIS 每周投资情报｜第002期
AI 健康扩张，但信用风险正在升温
CCOS / ACIS 每周投资情报｜第001期