完全虚拟的客户周报样例 · P2 · W5

维持配置，复核重叠风险。

本周下跌1.20%，直接持仓未触发上限。维持配置，继续检查ETF内嵌持仓与科技股的重叠。

观察区间：2026年10月16日收盘至23日收盘。数据截至23日美股常规收盘。母报告：10月26日；公开版：10月27日。

一分钟决策板

本期末状态维持持仓

不为制造交易而调仓。

期末模拟净值 · 美元$994,188.23

初始模拟本金：$1,000,000。历史核验限制仍适用。

现金占比10.14%

现金不计息；与短债分别记录。

ACIS模拟组合−1.20%

原始组合不动−1.20%

政策基准−0.63%

本周相对原组合：0.00个百分点；相对政策基准：−0.57个百分点。没有新增交易贡献。

政策基准：60% SPY＋30% SGOV＋10% GLD。基准用于比较目标风险，不等于客户原始持仓。

本周换手率0%，新增交易成本$0。周内最大收盘回撤：1.65%；五个日收益的样本标准差：0.70%。未年化，不含盘中波动；全历史风险指标仍待核验。

原始组合包含ETF、个股、债券、黄金与现金。基准日为2026年9月16日；下面是初始权重，不是本期期末权重。

期末直接MSFT为10.62%、GOOG为9.35%，均低于12%单股上限；股票及股票ETF合计60.29%。ETF内的同名公司敞口尚需穿透，直接持仓合规不等于风险已充分分散。

本周维持配置。GOOG、GLD、QQQ分别贡献约−0.57、−0.39、−0.11个百分点；先理解风险来源，不因一周下跌添加更多相似股票。

未来90天重点核验SPY与QQQ的重叠持仓、云与AI投入的现金流兑现，以及客户流动性需求。若单股超过12%或风险容量改变，进入复核；单周双边换手上限8%。

本周采用公开未复权常规收盘价，分红单独记现金或应收，避免双计。19只证券、六个收盘日已用于母报告估值；TSLA与CRDO期末价有第二来源核对，不代表所有证券均完成双源核验。

已检查SPY、QQQ、SGOV、IEF、MSFT、GOOG、NVDA分配日程，未发现10月19—23日新增除息或支付。其他公司行动不宣称完整覆盖。历史数据只保留并披露，不为改善结果重算或回填交易。

来源读取：2026年10月26日；市场证据截止：10月23日。现金不计息，税务未建模。

这是实际客户的业绩吗？

不是。人物、金额、持仓和交易全部为虚拟测试数据，仅展示研究服务流程。

本期有没有买卖？

10月19—23日没有新增模拟成交，换手率和新增实施成本均为0。后续计划不计入本期收益。

P2和P2-S01有什么区别？

P2从分散组合开始；P2-S01虽以稳健平衡为目标，初始却有60%特斯拉且没有现金。两案独立记账，不能互相替换历史。

这些结果可以证明策略有效吗？

不能。样本很短，且历史价格及部分底账仍待核验。本页本周结果沿用既有单位数计算；不展示为已全面审计的长期业绩。