只执行已锁定的一笔；不自动滚动剩余额度。
完全虚拟的客户组合周报 · P2-S01 · W6
开始建立现金缓冲，集中风险仍在。
本周上涨1.86%，但原组合上涨1.95%。模拟卖出TSLA后，现金升至4.05%，仍未达到5%的首阶段底线；特斯拉仍占60.49%。降低风险并不保证短期跑赢。
观察区间：2026年10月23日收盘至30日收盘；数据截至10月30日美股常规收盘。母报告与公开版：11月2日。
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初始模拟本金100万美元。
仍低于5%首阶段底线；不宣称风险错配已解决。
三条路径与实施代价
| 比较路径 | 本周收益 | 累计收益：暂定 |
|---|---|---|
| ACIS模拟 | +1.86% | +3.66% |
| 原组合持有 | +1.95% | +3.76% |
| 政策基准 | -0.59% | -0.49% |
本周相对原组合：-0.09个百分点；相对政策基准：2.46个百分点。
政策基准为60% SPY＋30% SGOV＋10% GLD，是目标风险比较，不是客户原始持仓。
本周双边换手: 4.00% · 实施成本: $42.03. 周内日收盘最大回撤: 3.94% · 五个日收益的样本标准差: 2.56%.
以上风险指标未年化、不含盘中波动。全历史最大回撤、年化波动及下行捕获均待核，不写成零。
本次调整相对不执行该笔交易，期末少920.91美元，包含42.03美元实施成本。 这是局部反事实比较，不是长期策略优劣结论。
初始组合与本期期末持仓
最初TSLA60%、NVDA20%、COIN15%、GLD5%、现金0；稳健目标与集中风险错配。
| 证券 | 初始权重 | 期末单位数 | 期末市值 · 美元 | 期末权重 |
|---|---|---|---|---|
| TSLA | 60% | 1568.291694 | $627,018.70 | 60.49% |
| NVDA | 20% | 935.016400 | $191,341.76 | 18.46% |
| COIN | 15% | 911.798700 | $130,879.59 | 12.63% |
| GLD | 5% | 127.635700 | $45,410.23 | 4.38% |
| 现金 | 0% | — | $41,983.31 | 4.05% |
TSLA期末占60.49%；现金4.05%仍未达首阶段底线。12%单股上限是终态研究参考，不宣称当前已合规；卖出4%成交前净值不等于期末权重直接减4个百分点。
GLD承担黄金价格风险，不因客户原始认知而变成“高股息产品”；SGOV也不与现金混同。权重四舍五入可能不恰好等于100%。
决策、成交与登记分开记录
锁单时间：2026年10月26日02:52:17 UTC，北京时间10:52:17，早于当日美股开盘。约定以10月26日常规收盘价核算；11月2日02:48:45 UTC才完成核验登记。
| 项目 | 记录 |
|---|---|
| 方向与证券 | 卖出TSLA |
| 成交前净值 | $1,050,633.30 |
| 卖出数量 | 107.311506 |
| 模拟成交单价 | $391.62 |
| 卖出金额 | $42,025.33 |
| 成本：10个基点 | $42.03 |
| 净入现金 | $41,983.31 |
属于延后核验的模拟成交，不是实时成交回执。 10月26日之后的财报不用于重新选择成交日或价格。缺价、来源冲突、停牌、负现金或超预算应取消整单；没有把同一订单自动滚到下一周。
周内逐日核对
| 收盘日 | ACIS模拟净值 | 原组合净值 | 政策基准净值 |
|---|---|---|---|
| 2026-10-23 | $1,017,681.90 | $1,017,681.90 | $1,001,023.47 |
| 2026-10-26 | $1,050,591.28 | $1,050,633.30 | $1,005,658.98 |
| 2026-10-27 | $1,079,174.79 | $1,080,916.63 | $1,010,240.89 |
| 2026-10-28 | $1,072,978.38 | $1,074,372.53 | $1,012,723.16 |
| 2026-10-29 | $1,067,719.39 | $1,069,014.82 | $1,009,144.63 |
| 2026-10-30 | $1,036,633.58 | $1,037,554.49 | $995,085.99 |
单位：美元。10月23日为本周收益的起始收盘锚点；10月26日至30日提供五个日收益观测。政策曲线承接各案既有单位数，不强行令两案每日收益完全一致。
本周判断与未来90天
保留主要剩余持仓与长期研究假设，优先缓解零现金和单票集中。Coinbase财报中的不同盈利口径需要复核，但它晚于锁单，不是本次模拟成交的事前依据。
下一笔调整前，另行明确目标、成交条件与取消条件；不能用本周剩余额度倒填交易。现金首阶段5%及终态约束仍需后续治理。
来源与未完成事项
公开样例取自11月2日W6母报告与W6台账。价格列采用未复权常规收盘，来源在11月2日读取；分红单独记现金或应收，避免双计。TSLA成交价在母报告中有第二来源核对；本次网页发布另核对账务算式，不宣称独立完成全部价格与公司行动审计。
七项分配日历已在母报告检查，但完整停牌和公司行动数据库不可得；历史审计、长期风险指标及ETF穿透保持待核。现金不计息，税务未建模。
常见问题
这是实际客户业绩吗？
不是。人物、金额、持仓和交易均为虚拟测试，仅展示研究流程，不证明长期投资能力。
本周有没有执行模拟调仓？
有。依据10月26日盘前锁定方案，以当日常规收盘价核算卖出TSLA，11月2日才完成核验登记。这是延后核验的模拟成交，不是实时成交回执。
为什么卖出后TSLA仍占60%以上？
成交额度与期末权重的分母不同；价格也在变化。P2-S01按成交前净值卖出4%，并不是把期末TSLA占比直接减去4个百分点。标准P2没有这笔交易。
累计收益和长期风险已审计吗？
没有。累计数字暂定；W0价格、W1至W2时间戳仍待核验，P2-S01政策底账尚未恢复。全历史最大回撤、年化波动与下行捕获保持待核。
两个案例是否使用同一个组合？
不是。P2从分散配置开始；P2-S01初始TSLA60%、NVDA20%、COIN15%、GLD5%、现金0。两案独立记账，历史互不替换。